В последние годы отмечается увеличение количества розничных инвесторов в несколько раз по сравнению с показателями прежних лет. Теперь на них приходится почти половина оборота Московской биржи.
Причем такие инвесторы не могут довольствоваться исключительно приобретением акций на вторичном рынке. Они активно принимают участие в сделках первичного и вторичного размещения. Особенность частных инвесторов в том, что их чувствительности к цене размещения существенно ниже, что позволяет им поддерживать книгу заявок. Можно узнать об этом больше информации на https://news.myseldon.com/ru/news/index/275583088.
Влияние розничных инвесторов
Экономика классического инвестбанкинга практические не претерпела изменений из-за увеличения спроса от розничных инвесторов. Это связано с уникальностью спроса, проходящего через брокеров.
В последнее время на Западе активно применяется размещение через биржевую книгу без участия организаторов. Так работает механизм DPO. Он позволяет компаниям привлекать капиталы непосредственно через биржу, не прибегая при этом к услугам инвестиционных банков. Об устойчивости данного тренда заявлять пока что рано. Тем не менее возможность использования DPO как альтернативного механизма сейчас рассматривается и в России.
Особого внимания заслуживает вопрос распределения долей классического размещения между розничными и институциональными инвесторами. Высокая активность и спекулятивность розничного спроса обязательно должна приниматься во внимание. По этой причине на долю розничных инвесторов должно уходить не больше, чем 30% общего объема. Остальной объем приходится на долю институциональных инвесторов.
В последнее время наблюдается стремление отечественных инвесторов к участию в IPO зарубежных компаний. Уровень маржинальности такой услуги полностью зависит от той роли, которую будут занимать инвесторы. Выполняя функцию провайдера, они могут рассчитывать исключительно на брокерскую комиссию. Если же инвестор берет на себя роль соорганизатора, он получает дополнительную прибыль, поскольку участвует непосредственно в организации размещения.
За последние годы технологии шагнули далеко вперед. Теперь, чтобы принять участие в размещении, не требуется посещать отделение банка. Достаточно открытия брокерского счета и установки специального приложения на смартфоне. Таким образом, доступ розничных инвесторов к размещениям существенно упрощается.
